În Moldova se observă un boom al creditării: Mediul de afaceri se grăbește să fixeze dobânzile înainte de scumpirea lor

Potrivit celui mai recent raport al Băncii Naționale a Moldovei (BNM), principalul motor al creditării a rămas mediul de afaceri, căruia i-au revenit 66% din toate fondurile acordate, scrie logos-pres.md

Activitatea intensă a debitorilor a fost consemnată deja după înăsprirea politicii monetare a regulatorului, ceea ce experții leagă de dorința de a fixa ratele actuale înainte de creșterea lor prognozată. Agenții economici și persoanele juridice au acumulat partea leului din portofoliul de credite în septembrie. 

În moneda națională, mediul de afaceri a contractat 2,94 miliarde de lei la o rată medie de 8,61%. Este remarcabil faptul că volumul împrumuturilor în valută, în echivalent, a ajuns la aproape 2 miliarde de lei. Rata mai mică a dobânzii pentru valuta străină (în medie 4,64%) continuă să atragă marii exportatori și importatori, în pofida riscurilor valutare aferente. 

Cererea de consum devansează ipoteca 

Populației (persoanelor fizice) i-a revenit în septembrie 34% din volumul total al finanțării, ceea ce echivalează cu aproximativ 2,9 miliarde de lei. Cea mai mare parte a fondurilor a fost atrasă, în mod tradițional, în lei moldovenești. Creditele de consum au constituit 1,67 miliarde de lei. 

Rata nominală medie pentru acestea s-a stabilit la nivelul de 10,85%. Cetățenii au mai împrumutat în septembrie de la bănci 1,22 miliarde de lei pentru procurarea locuințelor, la o rată medie anuală de 8,08%. Se poate considera că boomul creditării ipotecare a intrat în declin, după dinamica lunară din acest an și înăsprirea regulilor pentru debitori. Alte segmente ale pieței creditării s-au „comportat” mai liniștit. 

Sectorul financiar nebancar și micii antreprenori au înregistrat o dinamică moderată a împrumuturilor. Organizațiile financiare nebancare au atras 333 milioane de lei în moneda națională (la 8,04%) și 190 milioane de lei în valută străină (la 5,65%). Sectorul antreprenorial (persoane fizice) a contractat credite de 82 milioane de lei în lei (9,34%) și de doar 3 milioane de lei în valută (5,82%). 

Mișcare calmă înainte de scumpire? 

Creșterea creditării din septembrie s-a produs în condițiile menținerii unui echilibru relativ al ratelor, însă piața financiară se află deja în pragul schimbărilor. Recentele decizii ale BNM de a majora rata de bază la 9%, din cauza riscurilor proinflaționiste, vor reconfigura inevitabil piața. 

Președintele Asociației Băncilor din Moldova, Dorel Noroc, menționează că majorarea ratei la 9% „semnalează riscuri inflaționiste, motiv pentru care, în luna următoare, după creșterea ratelor la depozite cu 1–2 puncte procentuale, se vor scumpi inevitabil și creditele”.

 Băncile comerciale din Moldova, care au înregistrat în 9 luni ale anului 2026 un profit cumulat de 3,72 miliarde de lei (dintre care 84% sunt controlate de Maib, Moldindconbank și Victoriabank), vor fi nevoite să includă noile riscuri în costul produselor de creditare. 

Astfel, cele 8,63 miliarde de lei din septembrie pot rămâne un vârf local înainte de răcirea prognozată a creditării retail și corporative la sfârșitul anului. Potrivit estimărilor experților, dorința cetățenilor și a mediului de afaceri de a contracta împrumuturi înainte de creșterea ratelor va majora, de asemenea, costul împrumuturilor interne pentru bugetul de stat. Acesta deja crește, depășind în fiecare lună noi praguri de rentabilitate.