Ставки нацелены на рост

Таблица основных 8-ми показателей коммерческих банков за февраль-март, опубликованная в предыдущем номере «ЛП», вызвала обоснованные вопросы читателей: в чем причина сокращения объема кредитных вложений у большинства банков.

Ответ достаточно прост – не волнуйтесь – на самом деле объем кредитных вложений в абсолютном выражении не сократился, сократился статистический подсчет в леевом эквиваленте. Причина - произошедшее в марте снижение курсов доллара и евро к молдавскому лею, соответственно, на 5,22% и 0,78%.

Из-за этого объем остатка кредитных вложений в иностранной валюте, пересчитанный в леи, потерял ровно 5%. «Потери» каждого из банков в результате курсовой разницы различны – они зависят как от структуры их кредитных портфелей, так и от активности в кредитовании за прошедший месяц. Только у трех банков в системе статистика зарегистрировала в марте рост кредитных вложений – у «Банка де Економий» (+5,3%), «Коммерцбанка» (+17,4%) и «Унибанка» (+0,4%). Четверка наиболее «пострадавших»: «Инвестприватбанк» (-13,0%), «BCR» (-12,7%), «Викториабанк» (-8,4%), «Еурокредитбанк» (-7,6%).

У нас пока нет данных о соотношении кредитных вложений в молдавских леях и инвалюте за март, но по информации НБМ на конец февраля остаток кредитов в леях составлял в целом по системе 12314 млн леев; в долларах и евро, пересчитанных в леи по тогдашнему курсу, - 9623 млн леев. То есть на инвалютную составляющими приходилось почти 44% от совокупного кредитного портфеля коммерческих банков.

По сравнению с январем кредитные вложения в феврале выросли почти на 4,5%, в том числе рост кредитных вложений в инвалюте, даже пересчитанный в леи на фоне происходившего и в феврале снижения курса доллара, составлял 3,6%. Этому сопутствовало небольшое, но все таки снижение ставок по обоим видам кредитов – в леях средняя ставка кредитования опустилась до 18,93%, в инвалюте – до 10,75% годовых. Наиболее дорогими были кредиты в леях «на потребительские нужды», в среднем они выдавались в феврале под 19,55% (классифицируемые по этому разделу кредиты физическим лицам на сроки до одного месяца превышали 38% годовых – это в основном так называемые «ломбардные заимствования»). Кредиты в леях с наиболее щадящими ставками достались заемщикам, получавшим кредиты на приобретение недвижимости со сроками более 12 месяцев – здесь средняя ставка по системе составила рекордно низкие 15,35% годовых. Длинные (на сроки свыше года) леевые кредиты были наиболее дешевыми и для юридических лиц – 17,9%. Отметим, что в структуре совокупного портфеля на кредиты в леях с наиболее продолжительными сроками в феврале пришлась наибольшая доля – почти 53%. Это на 9,2 п.п. больше, чем за соответствующий период 2007 года.

Доля длинных заимствований в инвалюте в феврале снизилась как по отношению к ситуации годовой давности, так и к предыдущему месяцу. Однако она составила 71% от всех выданных кредитов в долларах и евро и по объему значительно (почти в 1,8 раза) превышает показатель февраля 2007 года. Эксперты говорят, что кредитование в иностранных валютах является наиболее востребованным на рынке. Это объясняется тем, что, во-первых, ставки по ним самые низкие (от 10,55% по длинным до 11,76% по самым коротким кредитам); во-вторых, доминирующий тренд курсовой разницы обеспечивает заемщику инвалюты дополнительные преимущества. «На фоне последнего снижения курса доллара к лею стоимость кредита в американской валюте - это просто «подарок» для заемщика. Даже если бы он продавал по себестоимости товар, закупленный в ноябре-декабре на полученные у нас в кредит доллары, то и тогда оказался бы с прибылью», - с оттенком зависти сказал один из банкиров.

Но у банков свой бизнес, успех которого зависит от того, какова разница между ценой привлеченных и размещенных денег. В период с декабря 2007 по февраль 2008 года – за три месяца, по которым мы уже имеем статистическую информацию - ставки доходности и по леевым, и по инвалютным депозитам сохраняли признаки относительной стабильности. Они чут