Последствие инфляции: банки начали повышать процентные ставки

В этом месяце банки, один за другим начали объявлять о повышении процентных ставок по депозитам и кредитам. Ставка по депозитам в леях достигла уровня 19,0%, а по вкладам в евро и долларах США составили соответственно 11% и 12%.

Тенденция возникла, как результат высокого уровня инфляции, а так же, как последствие недавнего решения Национального банка Молдовы повысить на один процентный пункт норму минимальных обязательных резервов до 16%, всего через шесть месяцев после повышения на 5 процентных пункта. Уровень инфляции вырос на 4,1 процента в первом квартале, по сравнению с декабрем и достиг среднегодового показателя около 15 процентов.

Eximbank объявил, что предоставляет ставку в 19% по депозитам в леях - “весенний подарок”, 12% - в долларах США и 11% - в евро. Moldindconbank повысил процентную ставку по депозитам в леях до 19%, а Investprivatbank, Moldova-Agroindbank и Energbank - до 18,5 процента. В итоге, повышение процентной ставки имеет эффект бумеранга. Вступив в соревнование с инфляцией, банки поднимают процентную ставку, а это повышение – плохой знак для инфляционных ожиданий.

Банки не меняют свою политику за последние полтора года и почти также растут процентные ставки по кредитам и депозитам при сохраняющейся марже в 3,32 процентного пункта, что почти в два раза ниже, чем средня по 2006 году - 6,25 пункта.

Что говорят эксперты?

Только за полгода НБМ дважды повысил объем обязательных резервов, вследствие чего из оборота были выведены крупные суммы, которые банки могли бы предоставить компаниям. У банков меньше ресурсов и естественно, они становятся дороже, считает экономист Вячеслав Негруцэ.

Данные НБМ показывают, что обязательные резервы банков на счету Национального банка Молдовы увеличились после повышения обязательных норм в прошлом году почти на 800 миллионов леев и составили 2 миллиарда леев.

Что касается повышения процентных ставок по депозитам, это связано с инфляционными ожиданиями. „Коммерческие банки имеют свои прогнозы по инфляции. И если Нацбанк и Правительство объявили в начале года, что предполагают в 2008 году уровень инфляции до 10-и процентов, а первый вице-премьер-министр, министр экономики и торговли Игорь Додон говорит в последнее время уже об уровне инфляции в 11,8%, то это провокационный сигнал в адрес инфляционных ожиданий”, добавил Вячеслав Негруцэ.

По его словам, нет проблемы дефицита, увеличение процентных ставок вызвано скорей всего инфляционными ожиданиями.

Статистика первых трех месяцев не несет добрых вестей в отношении инфляции, плюс ожидаемое повышение цен на энергоносители, все это генерирует инфляционные ожидания.

Если в феврале-марте 2007 года средняя ставка по депозитам была ниже 14,0%, то по данным Нацбанка в последние два месяца превышает 16,0%.

„Общество и банковские учреждения интуитивно чувствуют, что уровень инфляции гораздо выше, чем объявленный официально”, считает экономист, эксперт IDIS „Viitorul” Вячеслав Ионицэ. По его словам, рост процентной ставки вызван и напряженностью на валютном и финансовом рынке, спровоцированной избытком валюты и тем, что НБМ вынужден предпринимать массивные интервенции на рынок. Таким образом, коммерческие банки находятся в очень благоприятной ситуации, их риски в бизнесе очень низки. Банки могут себе позволить привлекать деньги при ставке 19%” .

„Инфляция гораздо выше на данный момент, чем цель, поставленная Правительством и Нацбанком. Уже в течение трех месяцев ничего сделать не удается, и не известно, можно ли будет сделать в будущем. И увеличение базовой ставки норм обязательных резервов в марте, также влияет”, считает Анна Попа, эксперт Независимого аналитического центра „Expert-grup”.

Инфляция стоит нам все дороже

Национальный банк Молдовы чаще предпринимает действия, объясняющиеся отчаянием, вызванным все большим давлением инфляции и увеличивающимся притоком валюты на внутренний рынок. В этой ситуации очень мало места для маневров, центральный банк делает все возможное, чтобы удержать в узде и