Эксперты: Ставка Нацбанка может ограничить денежную массу

Они сказали, что даже повышением ставки с 8,5% до 10,5% регулятор все равно не поспевает за быстро растущей инфляцией, сообщает infotag.md

"Такое решение со стороны НБМ было логичным. Хотя у банка не так много инструментов для воздействия на рост цен - базовая ставка и обязательные резервы для коммерческих банков от привлекаемых ими ресурсов", - заметил один из крупных инвесторов.  

При этом он сказал о наличии у банка так называемых "регуляторных решении", назвав в качестве конкретного примера инициативу, связанную с ограничением в стране потребительского кредитования.  

На это негативно отреагировали сразу несколько экспертов, сообщив о том, что проекты решений по сдерживанию потребительского кредитования лежат на столе у руководителей НБМ и Национальной комиссии по финансовому рынку (НКФР), которая регулирует сегмент небанковских кредитных организаций.  

"Оба регулятора обсуждают конкретные меры, направленные на то, чтобы ужесточить требования к потребительскому кредитованию, что, как ожидается, приведет к замедлению этого вида кредитования. Но это очень плохие меры, поскольку они только приведут к развитию параллельного рынка кредитования населения, неформального и непрозрачного, но зато по кабальным процентам", - подчеркнул участник рынка.  

Некоторые специалисты выразили сомнения на предмет эффективного воздействия базовой ставки на то, чтобы ограничить доступ к финансовым ресурсам, негативно влияющим на рост цен в стране.  

"Базовая ставка чувствительная тогда, когда ее рост происходит параллельно с увеличением резервов для банков, что отвлекает существенную денежную массу с рынка. Растущая ставка без растущего резервирования работает неэффективно. Она не имеет такого моментального воздействия на рынок, которое было у применяемой когда-то НБМ ставки рефинансирования для банков", - сказал один из банкиров.  

В качестве подтверждения он привел в пример ситуацию с процентными ставками по депозитам и кредитам, которые применяют в банках.  

"Если посмотреть на ставки по банковским вкладам, то они не такие уж привлекательные на фоне прогнозируемой инфляции и той же базовой ставки НБМ", - сказал банкир, который не поддерживает идею введения регуляторами более жестких пруденциальных норм в потребительском кредитовании.  

Профессиональные участники рынка полагают, что такие ограничения навредят экономике, негативно сказавшись на ее развитии, и не помогут сдерживать рост цен.  

"Этот динамично растущий в Молдове вид кредитования начнет перетекать в неформальный и неконтролируемый сегмент, с чем финансовые власти боролись в последнее время. И по рекомендации МВФ и Всемирного банка даже приняли закон о передаче с 1 июля 2023 г. страхования, небанковского кредитования и сберегательных заемных ассоциаций под надзор НБМ", - считают они.