ДЛИННЫЕ ДЕНЬГИ: КРЕДИТЫ И ДЕПОЗИТЫ

Есть ли в Молдове спрос на длинные деньги? Вопрос, конечно, риторический. Но до определенной степени. Если его уточнить и сказать «платежеспособный спрос на длинные кредиты», тогда можно попробовать ответить на него в практическом плане. Длинные кредиты, я имею в виду кредиты на сроки от трех до десяти и даже на 15-20 лет, в Молдове выдаются. Согласно данным статистики объем таких кредитов растет и в абсолютных цифрах, и как доля в общей структуре кредитного портфеля системы.

Наиболее быстрыми темпами в последние два года этот сегмент увеличивался за счет кредитов населению на покупку жилья и за счет кредитов юридическим лицам на строительство того же жилья, а также коммерческих и офисных площадей в Кишиневе. К сожалению, проект закона «Об ипотеке», который мог бы придать этой тенденции дополнительный импульс, возвращен из парламента на доработку в правительство. Но даже в отсутствии развитой нормативной базы кредитование, которое у нас называется «ипотечным», представлено в самых разных формах и переживает период подъема. По данным статистики за последние двенадцать месяцев доля кредитов на недвижимость, строительство и «развитие» увеличилась на 4,38%, и составила на конец полугодия 12,94% от кредитного портфеля системы. Большую часть таких кредитов, как нам говорят представители банков, составляют кредиты на сроки не менее трех лет. Причем, именно в последнее время, наиболее активно растет сегмент кредитования на сроки от 5 до 15 лет.

«Кредитная линия в 10 млн долларов, открытая для нашего банка Европейским Фондом для Юго-Восточной Европы (EFSE) сроком на 10 лет, позволила внедрить новый кредитный продукт для долгосрочного финансирования приобретения жилья физическими лицами. Практически за два месяца весь объем ресурсов из этой кредитной линии был размещен, - говорит Ана Георгиу, первый вице-президент «Молдова-Агроиндбанка». – Еще 5 млн долларов из того же источника, мы направляем сейчас на кредитование малого бизнеса, и выдаем мы их на сроки до пяти лет. Длинные кредиты за счет полученных из-за рубежа ресурсов выдаются с условием привязки к курсу лея к СКВ. Для населения ставка в 12 с небольшим процентов годовых, является сейчас наиболее конкурентоспособной на рынке. Для предприятий малого бизнеса, большинство которых не имеет стабильных доходов в иностранной валюте, условие привязки ставки к курсу лея к СКВ является сдерживающим фактором, так как никто не может с определенностью прогнозировать изменение курсовой разницы на такой длинный период как пять лет. Это же замечание относится и к размещению кредитных ресурсов в размере 8 млн долларов, полученных недавно от Черноморского банка реконструкции и развития для рефинансирования малого среднего бизнеса. Да и вообще, ко всем кредитам за счет ресурсов привлекаемых из-за рубежа. У нас есть предложения по предоставлению длинных кредитных линий из-за рубежа, но с учетом странового риска, который закладывается иностранными донорами в стоимость предоставляемых средств, цена их остается высокой. То есть рискованной с точки зрения того, смогут ли реально наши клиенты «вытянуть» ее на предлагаемых условиях».

Низкий рейтинг Молдовы, как страны-заемщика, а соответственно и всех ее частных финансовых учреждений, служит причиной того, что кредитные ресурсы из-за рубежа, даже поступающие от международных доноров (таких как, например, ЕБРР), являются сравнительно с другими странами региона дорогостоящими. Если к этому прибавить существующий риск неблагоприятного изменения курсовой разницы, в случае обесценения лея по отношению к СКВ, то заемные ресурсы в долларах и леях, в особенности на длинные сроки, требуют очень осторожного и взвешенного подхода. Об этом говорили практически все наши собеседники, и с этим тезисом нельзя не согласиться. Принимать на себя риски от неблагоприятного изменения курсовой разницы банковский сектор не может и не должен, достаточно того, что он справляется с рисками, которые возникают вследствие пресловутых «внешних шоков», как то запрет на поставки