Финансовый рынок Молдовы

По состоянию на конец III квартала 2012 года собственный капитал ФБМ составил 3,9 млн. леев. Норматив достаточности собственного капитала в размере 1,0 млн. леев был выполнен. По сравнению с аналогичным периодом 2011 года собственный капитал увеличился на 0,8 млн. леев, или на 26,4%. Рост собственного капитала произошел в результате полученной прибыли в сумме 899 тыс. леев.

Гарантийный фонд составил 300 тыс. леев, и его средства были размещены на банковских депозитах. Норматив гарантийного фонда (30% от минимального размера собственного капитала) был соблюден.

Доходы, полученные в январе–сентябре 2012 года составили 2,1 млн. леев, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2011 года в 2,4 раза. Рост доходов был вызван, в основном, увеличением доходов от операционной деятельности на 1,3 млн. леев, или в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.

Уменьшение расходов по оказанию услуг на 4,7% и общих и административных расходов на 10,7% обеспечили сокращение всех расходов на 7,3%, или на 95 тыс. леев по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.

В отчетном периоде, в отличие от предыдущего, валовый доход оказался больше валовых расходов, в  результате чего была получена прибыль в сумме 899,1 тыс. леев.

На ФБМ допущены к обороту ценные бумаги 1011 акционерных обществ, из которых 11 включены в листинг, а 1000 – в нон-листинг.

В соответствии с лицензией, Кишиневская фондовая биржа (КФБ) имеет право осуществлять на рынке ценных бумаг биржевую деятельность как основную и  клиринговую, а расчетную и консалтинговую деятельности – как смежные.

По состоянию на конец III квартала 2012 года, собственный капитал КФБ составил 1,82 млн. леев при нормативе достаточности собственного капитала в 1,0 млн. леев. В то же время собственный капитал меньше уставного на 0,46 млн. леев, или на 20%.

Норматив гарантийного фонда (30% от минимального размера собственного капитала) был соблюден и составил 300,1тыс. леев, эти средства были вложены в государственные ценные бумаги.

До настоящего времени КФБ не начинала биржевую деятельность и, соответственно, доходов от основной деятельности не зарегистрировала. Вместе с тем в результате инвестиционной деятельности КФБ получила доходы в размере 18,6 тыс. леев.

Расходы КФБ на конец III квартала  2012 года составили 228,5 тыс. леев. В результате превышения расходов над доходами убытки составили 209,9 леев.

Национальный депозитарий ценных бумаг

В январе–сентябре 2012 года Национальный депозитарий ценных бумаг (НДЦБ) осуществлял, согласно лицензии, деятельность центрального депозитария ценных бумаг, которая предоставляет ему право осуществлять депозитарную, клиринговую и расчетную деятельность и ведение реестра как основные виды деятельности, а консалтинг – как смежную.

По состоянию на конец III квартала 2012 года, собственный капитал НДЦБ составил 958,3 тыс. леев при нормативе достаточности 700 тыс. леев, увеличившись по сравнению  с аналогичным периодом предыдущего года  на 94%. Рост собственного капитала обусловлен увеличением уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций, а также за счет полученной прибыли в сумме 208 тыс. леев.

Доход, полученный НДЦБ в январе–сентябре 2012 года, вырос по сравнению  с аналогичным периодом 2011 года на 278,2 тыс. леев, или на 56,1%.

Расходы  в январе–сентябре 2012 года составили 566,1 тыс. леев, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2011 года на 131,5 тыс. леев. В результате превышения доходов над расходами  НДЦБ получил чистую прибыль в сумме 207,8 тыс. леев. Чистая прибыль возросла  в 3 раза,  или на 146,7 тыс. леев по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.

Брокерские и дилерские компании

По состоянию на конец III квартала 2012 года, на рынке ценных бумаг на основе лицензий на право осуществления профессиональной деятельности на РЦБ действовали 22 брокерские/дилерские компании, в том числе 11 коммерческих банков.

В III квартале 2012 года небанковскими брокерами были осуществлены 1207 сделок  на сумму 227,70 млн. леев, или 25,6% от всей стоимости сделок, осуществленных на биржевом рынке. По сравнению с III кварталом 2011 года объем сделок уменьшился на 59,07 млн. леев, а количество сделок – на  292 сделки.

Анализ финансово-хозяйственных и специализированных отчетов брокерских компаний показывает, что все они выполнили норматив минимального собственного капитала, установленный действующим законодательством. Общий размер собственного капитала составил 35,07 млн. леев, увеличившись на 2,73 млн. леев по сравнению с уровнем, зарегистрированным на конец III квартала 2011 года.  

Гарантийный фонд составил 2,44 млн. леев. Были соблюдены требования, касающиеся образования гарантийного фонда в размере не менее 30% от минимального размера собственного капитала, – 120 тыс. леев для брокерской деятельности и 240 тыс. леев –  для дилерской деятельности. Гарантийный фонд был образован десятью брокерскими/дилерскими компаниями в денежных средствах (депозиты), а у одной компании –  государственными ценными бумагами.

Доход компаний от операционной деятельности составил 2394 тыс. леев, в том числе доходы от оказания услуг – 2127  тыс. леев,  другие операционные доходы – 267 тыс. леев. По сравнению с результатами января–сентября 2011 года доходы от оказания услуг (доходы от продаж) увеличились на 903 тыс. леев, а другие операционные доходы уменьшились на 2766 тыс. леев.

Расходы от операционной деятельности достигли 3270 тыс. леев, в том числе общие и административные расходы – 2282 тыс. леев. По сравнению с результатами на конец III квартала 2011 года расходы уменьшились на 893 тыс. леев, а общие и административные расходы увеличились на 16 тыс. леев.

Несмотря на то что 5 брокерских/дилерских компаний зарегистрировали убытки, в целом прибыль всех компаний составила 799 тыс. леев. По сравнению с результатами на конец III квартала 2011 года прибыль уменьшилась в 7,3 раза.

Общий объем сделок с ценными бумагами, зарегистрированными коммерческими банками как брокерами/дилерами  в III квартале 2012 года, составил 661,60 млн. леев, увеличившись  в 2 раза по сравнению с итогами за III квартал 2011 года.
На сделки на интерактивном рынке приходится  466,85 млн. леев, или 70,6% в общем объеме сделок, и на прямые сделки – 194,74 млн. леев, или 29,4%.

Независимые регистраторы

По состоянию на конец III квартала 2012 года на рынке ценных бумаг действовало 11 независимых регистраторов, осуществляющих деятельность по ведению реестров на основе лицензий, выданных НКФР, на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также 2 эмитента с правом самостоятельного ведения реестра держателей ценных бумаг.

Анализ специализированных и финансовых квартальных отчетов, представленных независимыми регистраторами по состоянию на 30.09.2012 года, показал следующее:

–  совокупный уставный капитал – 6 203 536 леев;
– совокупный собственный капитал – 11 404 724  леев;
–  всего операционных доходов – 4 802 732 леев;
–  всего операционных расходов – 4 036 530 леев.

Требования относительно размера мнимального собственного капитала соблюдены всеми независимыми регистраторами.

В январе–сентябре 2011 года независимые регистраторы получили чистую прибыль в сумме 1,08 млн. леев, или в 2,5 раза больше по сравнению с соответствующим периодом 2011 года.

Инвестиционные фонды

По состоянию на конец III квартала 2012 года, продолжалась процедура принудительной ликвидации 9 инвестиционных фондов и добровольной ликвидации 9 инвестиционных фондов, включая Viitorul Tău S.A., у которого постановлением суда была вновь начата процедура ликвидации.

Инвестиционные фонды MCI-Fond S.A., Zodiac-Invest S.A., Papirus-Invest S.A. и  BSV-Invest S.A. продолжали распределение денежных средств акционерам через филиалы и представительства  Energbank S.A. Также  через филиалы и представительства Moldindconbank S.A. продолжал распределение денежных средств акционерам  инвестиционный фонд Viitorul Tău S.A.

На банковских счетах инвестиционных фондов, подлежащих принудительной ликвидации, было накоплено денежных средств на общую сумму 23,38 млн. леев (включая 22,35 млн. леев, размещенных в Investprivatbank S.A), а на банковских счетах инвестиционных фондов, ликвидируемых по собственной инициативе, –  196,64 млн. леев (включая 162,82 млн. леев, размещенных в Investprivatbank S.A), поступивших от отчуждения пакетов акций из портфелей фондов, из невыплаченных дивидендов и от размещения этих денег на депозитах в комммерческих банках.  

По состоянию на 30.09.2012 года, сумма денежных средств, приходящихся на одну акцию у инвестиционных фондов, ликвидируемых принудительно, составляет от  0,20 до 2,34 лея, а у инвестиционных фондов, ликвидируемых добровольно, – от 0,29 до 1,65 лея.

Доверительные управляющие

По состоянию на 30.09.2012 года, в Реестре профессиональных участников небанковского финансового рынка было зарегистрировано 7 доверительных управляющих, из которых:  

–  деятельность CF Europa-Trust S.A. и CF Econ-Renaştere S.A. приостановлена до полного восстановления информации из реестров клиентов номинального владельца с целью восстановления базы данных клиентов компании согласно постановлениям НКФР №30/8 от 25.05.2006 года и №63/6 от 23.11.2006 года;

– AF Mobiastrust S.A. и CF A Feroviarilor S.A. находятся в процессе ликвидации профессионального вида деятельности;

– CF Colaborare S.A. находится в процессе принудительной ликвидации профессионального участника.

Анализ специализированной отчетности компаний CF F.O.N.D.-А.F., CF Codru, CF Europa-Trust и CF Econ-Renaştere показывает, что, по состоянию на 30.09.2012 года, у них было открыто 382 022  трастовых счета, а портфели включали 629 пакетов акций акционерных обществ и долей обществ с ограниченной ответственностью.

Совокупный объем финансовых инвестиций трастовых компаний на конец отчетного периода составил 128,88 млн. леев. В структуре совокупных финансовых инвестиций, по состоянию на конец III квартала 2012 года, инвестиции учредителей траста составляют 96% (123,51 млн. леев), другие 4% (5,37 млн. леев) приходятся на собственные инвестиции трастовых компаний.

За отчетный период результат инвестиционной деятельности данных компаний (полученные в виде процентов по размещенным на депозитных счетах денежным средствам и  начисленных дивидендов) составил в общей сумме 0,51 млн. леев, из которых на учредителей доверительного управления приходится 0,36 млн. леев, а на доверительных управляющих –  0,15 млн. леев.

 В январе–сентябре 2012 года трастовые компании получили  прибыль в сумме 434,8 тыс. леев. Из доходов учредителей доверительного управления было начислено и удержано вознаграждение в сумме  72,7 тыс. леев компаниями  F.O.N.D.-А.F. и Europa-Trust.

Компании по оценке ценных бумаг и активов

В III квартале 2011 года на рынке ценных бумаг действовало 5 компаний по оценке ценных бумаг и активов, приходящихся на них (далее – компании): Bartol-Consulting S.A,  ICF-Consulting-Service S.A., A.R.E. Estimator-VM S.A.,  Finactiv-Consulting S.A.  и Evalestim S.A.

Компании заключили за отчетный период 15 договоров, на основании которых были оказаны 22 услуги по оценке ценных бумаг на сумму 255 500 леев, что на 81 500 леев больше, чем в соответствующем периоде прошлого года.

Все компании получили за отчетный период положительные финансовые результаты. Компании соблюдают требования к нормативной величине минимального собственного капитала (200 тыс. леев) и требования к гарантийному фонду (60 тыс. леев), а также  положения нормативных актов об обязательном количестве специалистов, владеющих сертификатами на право работать на рынке ценных бумаг.

Инвестиционный консалтинг и консалтинг

В III квартале 2012 года на рынке ценных бумаг на основе лицензий на право осуществления деятельности брокеров, дилеров, ведения реестра, биржевой деятельности, оценки ценных бумаг и активов приходящихся на них, доверительного управления инвестициями как основных видов,  правом оказать услуги по инвестиционному консалтингу и консалтингу владели, соответственно, 26 и 18 профессиональных участников.

За отчетный период 6 профессиональных участников оказали услуги по инвестиционному консалтингу на сумму 247,7 тыс. леев (на 90% больше, чем за соответствующий период прошлого года),  другие 6 профессиональных участников оказали услуги по консалтингу на сумму 155,6 тыс. леев (в 4,1 больше, чем за соответствующий период прошлого года).
Бюро кредитных историй

По состоянию на конец III квартала 2012 года, бюро кредитных историй Î.M. ВIROUL DE CREDIT S.R.L. заключило договоры об оказании услуг с 17 организациями, из которых 15 – коммерческие банки, одна лизинговая компания и одна микрофинансовая организация. С момента образования базы данных бюро кредитных историй до 30.09.2012  года были сформированы 124,6 тыс. кредитных историй. Дали согласие на формирование кредитных историй 56,9% от числа дебиторов, заключивших кредитные договоры с источниками формирования кредитных историй. За этот же период пользователям кредитных историй представлено 189,5 тыс. кредитных отчетов, что покрывает 86,6% от общего количества заключенных кредитных договоров.