Взаймы дают не только банки

По правде сказать, освещая вопросы, касающиеся
кредитно-денежной системы, мы обычно львиную долю внимания
уделяли банковскому сектору, а вот к рассмотрению состояния
частных небанковских кредитных учреждений обращались редко.
И чаще всего, ограничивались информацией об их появлении.
Однако за последние несколько лет роль предоставляющих
займы небанковских учреждений, как показывает даже неполная
статистика их деятельности, становится все более значимой.
Кредитный портфель таких учреждений в сумме составляет уже
сотни миллионов леев. На отдельных сегментах финансового
рынка (прежде всего, в предоставлении займов физическим
лицам и мелким предпринимателям) их значение уже трудно
недооценить. Кроме того, в последнее время на этот сегмент
рынка стали выходить новые компании, некоторые из которых
привлекли довольно весомые иностранные инвестиции. Так что
не замечать "небанковских кредиторов" становиться уже
неудобно. Поэтому настоящим материалом мы открываем серию
публикаций о кредитных учреждениях, не входящих по
классификации в разряд коммерческих банков.

Началом оформления этого сегмента финансовых учреждений
принято считать декабрь 1996 года, когда после подписания
соглашения с Всемирным банком (ВБ) Правительство РМ приняло
на себя обязательства по созданию условий для деятельности
заемно-сберегательных ассоциаций граждан (ЗСА). Учреждение и
деятельность ЗСА рассматривалась госорганами сквозь призму
тогдашнего проекта "развития сельского сектора". На первых
порах они регистрировались в обход общего правила для
хозяйствующих субъектов - не регистрационной палатой, а
местными властями. Специальный закон, регламентирующий
деятельность заемно-сберегательных ассоциаций, приняли
только в феврале 1998 года. За следующие четыре года
появление новых ЗСА происходило лавинообразно - к началу
2002 года в Молдове было официально зарегистрировано уже
около 400 таких учреждений. Затем процесс протекал уже
спокойнее - к настоящему времени действует чуть более 500
заемно-сберегательных ассоциаций. (В текущем году количество
новых регистраций даже несколько меньше, чем количество
ликвидируемых по различным причинам ЗСА.)

Можно ли из этого сделать вывод, что произошло известное
насыщение такими учреждениями? Наверное. Специалисты,
курирующие деятельность ЗСА, говорят, что в некоторых
городках и больших селах действует сегодня не одно, а по
два-три таких учреждения. Говоря об этом, надо обязательно
подчеркнуть, что действующий сегодня закон предусматривает,
что ЗСА могут создаваться гражданами, проживающими
исключительно в одном населенном пункте. Может быть, на
первоначальном этапе формирования "финансовой кооперации"
данный принцип и имел какое-то логическое объяснение, но
сегодня, как нам кажется, он тормозит дальнейшее (уже не
экстенсивное, а интенсивное) развитие заемно-сберегательных
ассоциаций, так как препятствует объединению ЗСА в более
широких территориальных рамках. Для сравнения приведем в
пример Литву, где проживающее за пределами крупных городов
население, по количеству сопоставимое с молдавским,
объединено приблизительно в сорок заемно-сберегательных
ассоциаций. У большинства из них число членов идет на
тысячи, соответственно и активы, и финансовая деятельность
таких учреждений несравнима с большинством молдавских ЗСА.

По мнению некоторых наших экспертов, консолидация
существующей сети заемно-сберегательных ассоциаций в Молдове
могла бы вывести их на новый, качественно более высокий,
виток развития. Хотя, справедливости ради отметим, что
опрошенные нами практики не отмечают пока даже позывов со
стороны действующих ЗСА к укрупнению за счет объединения-
слияния. Но этому, как мы сказали выше, формально
препятствует закон, и, думается, его следовало бы
откорректировать. Насильно укрупнять ЗСА, конечно же, не
надо, но и искусственно сдерживать возможность для такого
процесса нет никаких веских причин.

Кроме того, существует, вероятно, какой-то оптимальный для