Мы стали первопроходцами в сфере private equity в регионе, сыграв ключевую роль в развитии рынка капитала и инвестиционной экосистемы. За более чем три десятилетия наша команда накопила исключительный опыт в приобретении, трансформации и масштабировании компаний, помогая им занять лидирующие позиции в своих отраслях. Сегодня компании группы управляют и контролируют активы на сумму более 1,6 млрд евро в различных сегментах.Мы побеседовали с Витаутасом Плункснисом, Head of Private Equity, членом совета INVL Asset Management и председателем совета maib, о значении успешного закрытия INVL Private Equity Fund II.Сегодня Invalda INVL Group объявляет об успешном первом закрытии своего второго фонда прямых инвестиций INVL Private Equity Fund II, привлекая 305 миллионов евро и превысив первоначальную цель в 250 миллионов евро.Да, мы успешно завершили привлечение капитала, проведя первое закрытие с привлечением 305 миллионов евро, хотя изначально планировалось собрать 250 миллионов. Более того, мы уже достигли суммы свыше 300 миллионов и планируем продолжить сбор средств до 400 миллионов – это наш верхний порог. Фонд привлек средства от нескольких групп инвесторов.Первая группа – институциональные инвесторы, в числе которых главный – European Investment Fund, дочерняя структура Европейского инвестиционного банка, учреждённого 27 странами ЕС. Этот институт сопровождает капитал и финансирование малых и средних предприятий, что служит знаком качества и помогает привлечь других инвесторов, таких как пенсионные фонды стран Балтии.Вторая группа – успешные предприниматели из балтийских стран, представленные семейными офисами и состоятельными частными лицами. Кроме того, команда управления фондом также инвестировала, что составляет 11% от общего объёма.Какие факторы способствовали успешному первому закрытию INVL Private Equity Fund II и какие уроки были извлечены из опыта предыдущих фондов?Ключевым фактором стал успешный опыт предыдущего фонда INVL Baltic Sea Growth Fund, созданного в 2019 году и привлечённого на сумму 165 миллионов евро. За почти шесть лет он обеспечил 25% чистой внутренней нормы доходности (Net IRR) , что позволило удвоить вложения инвесторов. Также важна успешная сделка с компанией InMedica, её оборот вырос с 10 до 150 миллионов евро, и инвесторы получили реальные возвраты. Систематическая работа и наличие успешных кейсов значительно повышают доверие к фонду.Какие отрасли фонд считает наиболее перспективными для инвестиций и какие критерии используются при отборе компаний?Наш фонд носит сектор-агностический характер – мы не ограничиваемся одной отраслью. В первом фонде был успешный опыт в здравоохранении, а также в сфере экологических услуг - утилизации отходов, переработка мусора и вторичных ресурсов. При отборе компаний мы ориентируемся на их лидерство или стремление стать лидерами в своей нише, потенциал для значительного роста в течение 5–7 лет и наличие компетентного руководства.Как фонд способствует росту и трансформации портфельных компаний? Приведите примеры успешных кейсов.Мы предоставляем новый капитал, что позволяет компаниям получать доступ к свежим финансовым ресурсам и партнёрам. Опираясь на более чем 30-летний опыт, мы помогаем локальным лидерам становиться региональными игроками. Среди успешных примеров – компании - InMedica и Eco Baltia. Например, обороты Eco Baltia выросли с 70 до 300 миллионов евро, что свидетельствует о значительном органическом росте и успешном расширении как внутри страны, так и на зарубежных рынках.Какие стратегии создают дополнительную стоимость активов и обеспечивают конкурентное преимущество?Главное – обеспечить конкурентоспособность компании на глобальном уровне, предоставляя продукты или услуги, которые превосходят рыночные стандарты. Такой рост привлекает новых инвесторов и способствует дальнейшему развитию бизнеса. Стратегия заключается в постоянном совершенствовании, расширении масштабов и повышении эффективности компании.Какие механизмы выхода из инвестиций рассматриваются и какие ориентиры по доходности ожидаются?Мы рассматриваем три основных механизма выхода:Продажа стратегическому инвестору (пример – сделка с финским гигантом «Mehiläinen», который приобрёл компанию InMedica).Продажа другому финансовому инвестору, способному предложить существенно более высокую оценку. Выход на биржу (IPO), если компания соответствует необходимым требованиям.Наша цель – обеспечить доходность свыше 20% годовых и увеличить капитал инвесторов в 2,5–3 раза.Как фонд адаптируется к текущей микроэкономической ситуации и возможным рискам?На данном этапе, с запуском нового фонда, мы сосредоточены на приобретениях. Каждая сделка анализируется индивидуально с учётом специфики компании и рыночных условий. Мы осознаём, что риск всегда присутствует, но вместе с ним приходят и возможности для роста.В чем ключевые отличия стратегии INVL Private Equity Fund II от предыдущего INVL Baltic Sea Growth Fund?Стратегия второго фонда существенно изменилась: мы стремимся превратить локальных лидеров в региональных игроков. Помимо традиционных рынков, таких как Baltic countries, мы активно расширяем присутствие в Польше, которая уже стала нашим основным рынком. В конце прошлого года мы подписали сделку по инвестированию в производителя туалетной бумаги в Румынии. Второй фонд почти в два раза больше первого, и мы планируем сформировать портфель из 10–12 компаний, при этом сумма инвестиций в одну компанию будет варьироваться от 10 до 40 миллионов евро, оптимально – 25–30 миллионов.Какие инвестиционные возможности в странах Балтии, Польши и Румынии выглядят наиболее перспективными по сравнению с другими рынками Европы?Восточная Европа демонстрирует более высокие темпы роста по сравнению с Западной, даже если темпы замедлились по сравнению с предыдущими периодами. Предприниматели здесь более амбициозны, а конкуренция среди инвесторов ниже, что облегчает выбор перспективных компаний. В данный момент наша главная задача – эффективно задействовать накопленный капитал для поиска и реализации привлекательных инвестиционных проектов.Скажите, мы заметили, что помимо стран Балтии, Польши и Румынии, упоминаются и другие страны ЕС. Какова стратегия инвестирования в этом контексте?Мы можем инвестировать во всех странах Евросоюза, однако основное внимание уделяется рынкам, где уже имеются налаженные связи и опыт. Тем не менее, мы не исключаем возможности инвестировать в другие регионы. Например, мы вложились в датскую компанию MBL, производящую коляски, которая имеет заводы в Польше и Китае. При этом ключевым регионом остаётся Восточная Европа, где наша команда обладает наибольшей экспертизой.Больше деталей здесь.
